北交所专栏|捷创新材(873393)——塑料制品行业创新企业

企业概况


       深圳市捷创新材料股份有限公司,是一家专业从事高分子改性新型材料研究及产品开发、生产、销售的国家级高科技企业,主要生产改性、复合新材料的吸塑、吹塑产品。同时在高分子复合材料、精密五金制品、生产设备、生产工艺和产品创新上均为国内领先企业。公司已获得冠捷、群创、纬创、创维、长虹、康冠、兆驰、高创、视源、惠科等世界级家电行业客户的高度认可。

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       捷创新材始终坚持走创新发展道路,在新材料运用及产品的研发、工艺、品质上始终处于行业领先地位。公司已顺利通过ISO9001:2015质量管理体系和ISO14001:2015环境管理体系认证,汇聚了20余名优秀技术专业人才,是国内吸塑吹塑行业唯一拥有研发团队的企业,并与中科院广州分院、北京大学、四川大学成立联合实验室,在不断的产品研发实践中积累了丰富经验和理论知识。公司目前已授权和正在申请的国家专利近20余项,其中发明专利3项。至今已创新开发出“高强度免喷涂支架”、“高仿金属覆膜终端显示后壳”、“免喷涂终端显示边框”、“免喷涂终端显示背板”等四大主营系列、近100种规格的产品。公司拥有先进的专业研发生产设备,独创新型吸塑、吹塑成型工艺,形成了国内顶尖水平的专业技术,为产品开发、设计、制造、改良、创新等奠定了良好基础。

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       创新驱动发展、服务共赢未来。捷创新材将秉承“诚信、创新、高效、服务”的经营理念,通过优化组织结构、持续创新,研发生产高性价比的新型材料系列产品,并重点开拓产品在家电、新能源汽车、医疗器械等领域的运用,力争用五到八年时间使公司年产值达到50亿元,成为行业领先企业。



行业概况


       公司目前主营业务收入主要来自于支架、前框、后壳等显示终端产品,该产品主要应用于电视机行业,因此公司目前下游细分领域可以划分为显示终端行业的彩色电视机行业。此外,通过对公司材料、工艺所涉行业宽度的深入调研,在环保的大趋势下,公司的免喷涂美学工程件解决方案将在白电、扫地机、汽车内外饰件、医疗器械、5G通讯、机器人、无人机、电子烟等行业产品上将有更广泛的应用,赛道市场数千亿元。

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1、电视行业
       随着近几年生产技术的进步,液晶电视已成为彩色电视机的主流,公司客户在彩电生产上也以液晶电视为主。彩电行业经过60余年的发展,已经是一个高度成熟产业,近年呈现一个稳步发展的趋势。随着5G技术加速成熟,物联进一步实现,TV及商业显示成为交互式的智能终端。
       根据TrendForce旗下显示研究处2020年的报告,受惠于疫情衍生的宅经济效应,2020年北美地区电视出货量自三月下旬开始反转上扬,随着下半年欧洲市场需求也逐渐复苏,使整体电视出货表现于四月谷底反弹,到十月达最高峰。然而第四季度开始受到上游材料商在电子类IC产品供应不足,影响第四季品牌的出货排程,导致2020年电视品牌出货量仅达2.17亿台,年减0.3%。
       再根据TrendForce集邦咨询2021年发布的2021全球电视行业预测。报告显示,今年全球电视出货量预计达到2.23亿台,增长3.1%。2020年欧洲杯、奥运会延期至今年举办,均有助于提升电视需求。
       根据公司搜集的各项数据,显示终端约75%产能在中国,仅就电视而言,每年产出约1.65亿台终端。免喷涂支架及边框有机会占领70%市场,按支架的市场价格7元/台电视,则免喷涂支架在电视上的市场空间就达8.10亿元;免喷涂边框有机会占领70%市场,按边框的市场价格50元/台电视,则免喷涂边框在电视上的市场空间就达57.75亿元;背板有机会占领30%市场,按背板的市场价格150元/台电视,则背板在电视上的市场空间就达74.25亿元。TV行业免喷涂美学工程件市场需求约140.10亿元。
       公司的核心竞争力在于新型高分子材料,通过独特工艺,结合独有定制设备,生产出可替代金属产品应用在电视上的高强度产品,一次成型着色,以免喷涂产品替代电镀、喷漆和阳极氧化等工艺产品。
       目前公司在电视机支架上的应用已经年销售超亿元,接下来应用在电视机边框预计年收入空间10亿元,电视背板预计年收入空间10亿元。
2、汽车、家电等其他免喷涂美学工程件应用行业
       随着国家环保力度监管越来越大,以及成本因素的考量,越来越多的终端品牌开始考虑使用免喷涂材料,且近几年成功应用在汽车和家电并实现量产的案例越来越多,市场前景可期。汽车轻量化、环保低VOC的趋势,家电环保及个性化设计趋势为免喷涂材料发展带来机遇。
       行业示例:如汽车、家电行业,对于免喷涂美学工程件的应用是需求较大的,包括内外饰上均有多处应用(如下图1左汽车以及下图2左冰箱、空调):(1)汽车产量,就2014年-2019年中国的产量来看,需求稳定,单从2019年来看,汽车产量就为2,553万台。每台汽车在免喷涂美学工程件的需求约10kg,就2019年总产量推算,免喷涂美学工程件总需求约25.5万吨,按实际40%的汽车采用免喷涂美学工程件计,2019年免喷涂美学工程件的需求量约为10万吨,免喷涂美学工程件市场需求超百亿元(2)冰箱、空调产量,就2015年-2019年中国的产量来看,中国主要家电呈现稳步增长趋势,单从2019年来看,冰箱产量就为7,817.3万台,空调产量为2.19亿台。每台冰箱在免喷涂美学工程件的需求约0.8kg,每台空调2kg。就2019年总产量推算,免喷涂美学工程件总需求约50万吨,按实际40%的家电采用免喷涂美学工程件计,2019年免喷涂美学工程件的需求量超过20万吨,免喷涂美学工程件市场需求超150亿元。以免喷涂产品替代电镀、喷漆和阳极氧化等发展,犹如LED灯替代白炽灯、荧光灯和日光灯的历史。
       目前免喷涂材料应用仍面临流痕、熔接痕,外观效果的局限等方面的问题,市场发展不及预期。免喷涂材料未来的发展需要从材料、设计、模具等方面解决应用痛点,以扩大其市场占比。这也是公司目前自身的基础优势及竞争力,也是公司未来深入探索和发展的方向。


主营业务


       公司生产的显示终端结构件及医疗终端结构件,主要包括家用电视、商用显示、医疗器械终端行业所应用的支架、前框、后壳等。产品通过采用独家开发的新型高分子合金材料,结合独创的塑胶成型技术研发而成,与行业内其他工艺材料比较,该产品既能达到五金压铸件强度从而替代普通塑胶成型工艺产品,又能保证金属外观效果,无需后期电镀或喷漆处理,环保无污染,缩短了制造周期,具备高强度、高性能、低成本、免喷涂等竞争优势。

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财务概况


       报告期内,公司实现营业收入56,690,573.95元,较上年同期增加32,958,368.23元,增加幅度138.88%,营业收入大幅增加,主要原因是得益于国家疫情防控成果,自2020年下半年开始,国内疫情好转,公司下游市场需求好转,公司订单量相应增加,营业收入大幅增加。