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澳创新闻

中基协:创新资本载体,私募基金发挥重要作用

发布时间:2018 点击:1616

1、创新资本载体,私募基金发挥重要作用

我国已成为全球的第二大股权投资市场,政府层面的推动、法律法规的完善、以及机构化趋势的出现,都是股权投资市场上的推力。

数据显示,截至2018年第三季度,中国股权投资市场资本管理量已超9.2万亿人民币,超过同期非金融企业境内股票融资的规模,成为支持实体经济的重要力量。

虽然股权产品周期较长,但在国家战略和市场平均投资回报的指引下,股权投资依旧拥有较高的配置价值。

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2018年二季度末,私募基金运行数据显示,私募基金累计投资于未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权的再融资项目有9.09万个,为实体经济形成股权资本5.13万亿元。其中,投向境内未上市项目达4.11万亿元,较2017年末增长20.8%。中国基金业协会副会长钟蓉萨表示,私募基金作为创新资本载体,正发挥着重要价值和作用。

2018年以来,私募股权与创投基金是少数保持正增长的直接融资工具,为经济发展提供了宝贵的资本金。2018年一季度、二季度私募基金投向未上市企业的股权本金分别新增3818亿元和4536亿元,成为新增社会融资规模的重要环节,向社会贡献了6.6%、11.5%的新增融资规模。具体流向看,互联网等计算机运用、新能源、机械制造、医疗机械与服务、医药生物和原材料等领域已成为私募和创投基金的布局重点,相关行业在投项目3.9万个,投资本金1.89万亿元,有力推动了产业结构转型升级。

2、私募基金积极推动银行债转股

继工行120亿进军私募后,农行、建行也来了。国有银行“私募式”债转股悄起,离不开银保监会对开展债转股及配套业务的政策支持。未来,将有更多金融机构有望通过发起、参与私募股权基金的方式开展债转股。

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近期几大行集中进军私募行业,主要是政策原因。人民银行、银保监会、发改委等相关部门出台的政策明确提出,支持运用私募股权投资基金方式,开展市场化债转股。从年初开始,支持金融资产投资公司发起设立私募股权投资基金的政策文件不止一个,足以证明,私募基金已成为积极推动银行债转股的一种金融创新。

3、私募基金推动上市公司并购重组

近期,私募基金可谓是喜事不断。证监会公开表示鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组;鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组。同时,中基协下发通知,为参与上市公司并购重组的股权私募基金开通备案“绿色通道”,将备案申请流程缩减至最快2个工作日内完成。

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监管层的表态,无疑给私募股权基金带来重大利好,私募圈人士纷纷表示,这将有利于提振市场信心,引导长期投资资金入市,拓展私募股权基金的投资空间,促进其更好发展,服务实体经济发展。上市公司并购基金的设立和运作,也会有进一步的发展。随着资管新规及其相关细则进一步落地,私募股权基金参与上市公司的资金来源将进一步拓宽,在规范、清晰、有序的框架下持续发展,为上市公司的发展注入动力。


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