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澳创新闻

私募股权基金极大助推产业升级和效率

发布时间:2017 点击:2005

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从全球资产配置来看,私募股权已经成为机构投资者最重要的一个资产配置类别之一;从投资回报率来看,PE的平均投资回报率无论在成熟市场还是在亚洲的新兴市场,都高于整体大盘的表现。


对于私募基金而言,发展机遇与挑战并存。尤其是在中国经济节奏放缓和结构转型的关键时候,私募基金投资端如何获取稳定收益或者优质项目也成为行业关注的热点问题。


券商和私募是最具活力的两股力量


最新数据显示,2017年一季度四大类资管机构的规模增长出现放缓,尤其是公募基金增速大幅度放缓至1.5%,公募基金以及子公司专户甚至出现绝对规模的下降,只有券商和私募的资管规模攀升,其中券商资管规模达到18.8万亿元,增长了6.67%,私募基金管理规模达到8.8万亿元,增长了10.9%。因此二者的结合也让人颇为期待。


事实上,中国正在加速进入大资管时代,中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长,成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。


根据中国基金业协会数据显示,截至2017年3月31日,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约53.47万亿元,比2015年底的20.5万亿元增长了一倍多。其中私募基金管理机构资产管理规模8.75万亿元。


私募股权基金提升企业效率


截至2017年4月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18890家,已备案私募基金52403只,认缴规模12.28万亿元,实缴规模8.95万亿元,私募基金从业人员22.56万人。


事实上,在国企改革、一带一路建设、供给侧改革和实体企业产业升级中,PE都可以发挥更大的作用。且随着金融体系的不断成熟、金融手段的进一步增加,未来中国市场也可能逐步走向一个标准的美国模式,很有可能也逐步迎来杠杆收购时代。


根据发达国家经验,PE不断对实体经济产生重要影响,通过收购兼并不断塑造产业格局,变成了提升企业效率和助推产业升级的重要推手。


中国经济增长模式转变与全球经济再平衡和中国自身经济可持续发展的内在需求相关,在此背景下中产阶级的崛起和技术创新会成为下一轮增长和核心方向。



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